Аннотация

Аннотация

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).

Полный текст

54 3• 2018 ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум» 10.21518 / 1561–5936–2018–3-54-57 Финансовые результаты фармотрасли: 9 МЕСЯЦЕВ 2017 ГОДА Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная). ЭФФЕКТИВНОСТЬ В ЦИФРАХ И ФАКТАХ В результате хозяйственной деятельности за 9 месяцев 2017 г. предприятиями фармацевтической промышленности с кодом по ОКВЭД2 21 «Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) в размере 296,629 млрд руб., что в 1,08 раза выше уровня предыдущего года (табл. 1–3). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,06 выше уровня прошлого года и составила 168,907 млрд руб., а коммерческие и управленческие рас- SUMMARY Keywords: Pharmaceutical industry, medicines, pharmaceuticals, manufacturers, analysis, financial status, financial results F inancial status of pharmaceutical companies is analysed on the basis of state statistical reporting form No. P-3 Information on Company Financial Status (monthly). Svetlana ROMANOVA, Remedium. FINANCIAL RESULTS OF PHARMACEUTICAL INDUSTRY: 9 MONTHS OF 2017 ходы повысились в 1,12 раза и оказались на уровне 63,751 млрд руб. Данная ситуация привела к увеличению прибыли от продаж в 1,12 раза по сравнению с предыдущим годом и в 1,01 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно увеличилась, на 0,76 пункта, и составила 21,57 %. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве снизился на 5,44 пункта и оказался на уровне 78,91 %. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли. ДЕБИТОРСКАЯ И КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТИ Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 80,30 %, или 163,897 млрд руб. Необходимо Ключевые слова: фармацевтическая промышленность, лекарственные средства, лекарственные препараты, предприятия, анализ, финансовое состояние, финансовые результаты отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги от объема задолженности покупателей и заказчиков оказался на уровне 2,45 %. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 8,67 и 96,57 % соответственно. В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 80,05 и 16,10 % соответственно, или 128,906 и 25,922 млрд руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 2,90 %, или 4,674 млрд руб. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности – на уровне 5,12 и 89,29 % соответственно. АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЙ Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, мате- ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ФАРМОТРАСЛИ: 9 МЕСЯЦЕВ 2017 ГОДА ТА Б ЛИЦ А 55 1 Финансовые результаты млн руб. 9 месяцев Наименование показателей Темп роста, % 2016 г. 2017 г. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) 273 965,574 296 629,165 108,27 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 159 955,568 168 907,426 105,60 Коммерческие и управленческие расходы 57 011,006 63 750,963 111,82 Прибыль от продаж 56 999,000 63 970,776 112,23 Выручка от продажи основных средств 600,412 282,512 47,05 37 916,775 38 412,655 101,31 Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, % * 84,35 78,91 –5,44 Рентабельность продаж, % * 20,81 21,57 0,76 Прибыль до налогообложения за период с начала года * В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. ТА Б ЛИЦ А Источник: Росстат 2 Активы предприятий отрасли млн руб. 9 месяцев Доля, % 2016 г. 2017 г. Темп роста, % Внеоборотные активы, в т. ч.: 190 897,314 211 841,373 110,97 100,00 100,00 0,00 нематериальные активы, результаты по НИОКР, нематериальные поисковые активы 14 395,558 14 855,614 103,20 7,54 7,01 –0,53 из них контракты, договора аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы 5 993,544 4 736,862 79,03 41,63 31,89 –9,75 основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности 89 748,922 95 733,087 106,67 47,01 45,19 –1,82 из них земельные участки и объекты природопользования 1 571,834 1 712,450 108,95 1,75 1,79 0,04 незавершенные капитальные вложения 25 749,053 33 042,840 128,33 13,49 15,60 2,11 Наименование показателей прочие 2016 г. 2017 г. Прирост / спад, пункты 61 003,781 68 209,832 111,81 31,96 32,20 0,24 Оборотные активы, в т. ч.: 319 362,447 361 940,576 113,33 100,000 100,000 0,00 запасы, из них: 94 552,497 100 720,309 106,52 29,61 27,83 –1,78 производственные запасы 39 737,046 42 172,619 106,13 42,03 41,87 –0,16 затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 10 836,468 11 475,677 105,90 11,46 11,39 –0,07 готовая продукция 27 152,377 30 665,210 112,94 28,72 30,45 1,73 товары для перепродажи 11 884,371 12 340,932 103,84 12,57 12,25 –0,32 прочие запасы 4 942,235 4 065,871 82,27 5,23 4,04 –1,19 НДС по приобретенным ценностям 3 055,066 2 917,834 95,51 0,96 0,81 –0,15 краткосрочные финансовые вложения 25 922,051 26 031,090 100,42 8,12 7,19 –0,92 денежные средства 18 945,776 20 277,928 107,03 5,93 5,60 –0,33 прочие 176 887,057 211 993,415 119,85 55,39 58,57 3,18 - 309 053,507 - - - - Капитал и резервы (собственные средства) Источник: Росстат 56 3• 2018 ТА Б ЛИЦ А ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ 3 Структура отгрузки Наименование показателей лась до 5,60 %, т. е. на 0,33 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 0,92 пункта до 7,19 %. Увеличился в 1,20 раза объем прочих оборотных активов, а их доля – на 3,18 пункта. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 309,054 млрд руб. 9 месяцев 2017 г. Доля, % 326 004,186 100,00 313 460,631 96,15 7 033,050 2,16 Азербайджан 332,081 4,72 ОЦЕНКА УРОВНЕЙ Армения 204,794 2,91 Беларусь 905,495 12,87 Казахстан 2 913,573 41,43 Киргизия 703,887 10,01 Молдова 202,173 2,87 Таджикистан 37,919 0,54 Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих: а) финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, б) платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия. Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) – всего, млн руб. из них: Россия Другие страны СНГ – всего, из них: Туркмения 52,117 0,74 Узбекистан 743,792 10,58 Украина 937,219 13,33 Страны дальнего зарубежья, из них: 5 510,505 1,69 Прибалтийские республики 0,000 0,00 Латвия 0,000 - Литва 0,000 - Эстония 0,000 - 5 510,505 100,00 Россия и другие страны СНГ 320 493,681 98,31 Другие страны ЕАЭС, из них: 4 727,749 1,45 Армения 204,794 4,33 Другие страны дальнего зарубежья Беларусь 905,495 19,15 Казахстан 2 913,573 61,63 Киргизия 703,887 14,89 318 188,380 97,60 Россия и другие страны ЕАЭС Источник: Росстат риальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 45,19 %, или 95,733 млрд руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,07 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов снизилась на 1,82 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений увеличился на 2,11 пункта до 15,60 %. Увеличился в 1,03 раза объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов – на 0,53 пункта. Увеличение объема в 1,12 раза по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим акти- вам, доля которых составила 32,20 %, а повышение их доли – 0,24 пункта. В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 27,83 %, или 100,720 млрд руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,07 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 1,78 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию – 41,87 и 30,45 % соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,07 раза и составил 20,278 млрд руб., а их доля в общем объеме оборотных активов снизи- Уровень финансовой устойчивости Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100 %. Для фармпромышленности по результатам 9 месяцев 2017 г. его значение – 85,66 %. Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50 %, а по отрасли – 53,86 %. Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т. е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондо- ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ФАРМОТРАСЛИ: 9 МЕСЯЦЕВ 2017 ГОДА емких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т. к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 9 месяцев 2017 г. его значение составило 31,45 %. Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости – коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10 %, а по отрасли – 26,86 %. Уровень платежеспособности Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20 %. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих акти- вов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для фармпромышленности по результатам 9 месяцев 2017 г. его значение – 25,17 %. Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко-, но и среднеликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 132,30%. Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200 % и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 9 месяцев 2017 г. его значение составило 196,71 %, т. е. ниже нормативного. СТРУКТУРА ОТГРУЗКИ За 9 месяцев 2017 г. предприятиями фармпромышленности с кодом 57 по ОКВЭД2 21 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 326,004 млрд руб., в т. ч. в Россию 96,15 % от общего объема отгруженной продукции, или 313,461 млрд руб., в другие страны СНГ – 2,16 %, или 7,033 млрд. руб., и страны дальнего зарубежья – 1,69 %, или 5,511 млрд руб. Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 41,43 %, или 2,914 млрд руб., удельный вес Украины – 13,33 %, или 937,219 млн руб., а Беларуси – 12,87 %, или 905,495 млн руб. В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 4,728 млрд руб., или 1,45 % от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 61,63 %, Беларусь – 19,15 % и Киргизию – 14,89 %. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,60 %, или 318,188 млрд руб. ПОДВЕДЕМ ИТОГИ Таким образом, за 9 месяцев 2017 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли увеличили прибыль от продаж в 1,12 раза и прибыль до налогообложения – в 1,01 раза, а рентабельность продаж, соответственно, увеличилась – на 0,76 пункта. При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений, кроме коэффициента покрытия, который оказался несколько ниже нормативного. ИСТОЧНИКИ 1. Романова С. А. Финансовые результаты фармотрасли за 9 месяцев 2016 года. Ремедиум, 2017, 3: 64–67. 2. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994.