Abstract

Abstract

The rating was conducted using the state reported financials form No. 2 data of over 60 largest pharma industry enterprises.

Full Text

66 1–2 • 2018 ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум» 10.21518/1561-5936-2018-1-2-66-70 Рейтинг инвестиционной привлекательности ПРЕДПРИЯТИЙ ФАРМАЦЕВТИЧЕСКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 2016 ГОДА Рейтинг проведен по данным формы №2 государственной бухгалтерской отчетности более 60 крупнейших предприятий фармацевтической промышленности. ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ Компания «ФАРМАСИНТЕЗ» –  Анализ формы №2 ГБО предприятий отрасли показал, что по результатам хозяйственной деятельности в 2016 г. из 72 предприятий отрасли убыточными оказались 8 предприятий, т. е. 11,11% от общего количества исследуемых. С учетом промышленных групп и за вычетом убыточных предприятий анализировались данные 62 организаций. Для того чтобы представлять масштаб объектов по объемам реализации и чистой прибыли, проведем ранжир компаний по их доле в общем объеме выручки от реализации и чистой прибыли предприятий, включенных в рейтинг. На рисунках 1 и 2 приведены 15 топ-предприятий по долям выручки от реализации и чистой прибыли. 4,17%, или 6-е место. Шестерка лидеров по доле чистой прибыли выглядит следующим образом: ОАО «Валента Фармацевтика» –  14,98%, или 1-е место в ранжире; ЗАО «Биокад» – 14,74%, или  2-е место; ЗАО «ФармФирма «Сотекс» –  7,71%, или 3-е место; ПАО «Фармстандарт» – 6,46%,  или 4-е место; ООО «ОЗОН» – 3,91%, или  5-е место; ООО  «НПО Петровакс Фарм» – 3,76%, или 6-е место. По доле выручки от реализации лидируют: ПАО «Фармстандарт» – 8,48%,  или 1-е место в ранжире; «Валента Фармацевтика» – 5,95%,  или 2-е место; АО  «ХФК «Акрихин» – 5,16%, или 3-е место; ЗАО  «Биокад» – 5,11%, или 4-е место; ЗАО  «ФармФирма «Сотекс» – 4,72%, или 5-е место; SUMMARY Keywords: pharma industry, enterprises, profit, revenue, profits margin, profitability index of primary operations, net profit index, analysis, rating, dynamics T he rating was conducted using the state reported financials form No. 2 data of over 60 largest pharma industry enterprises. Svetlana ROMANOVA, Remedium. PHARMA INDUSTRY ENTERPRISES INVESTMENT PROSPECTS RATING FOR 2016 Ключевые слова: фармацевтическая промышленность, предприятия, прибыль, выручка, рентабельность реализации, индекс рентабельности основной деятельности, индекс чистой прибыли, анализ, рейтинг, динамика Представляет интерес рассмотреть предприятия по доле чистой прибыли в балансовой. Этот показатель характеризует, сколько свободных денежных средств приходится на 1 руб. прибыли до налогообложения. В среднем по группе предприятий, включенных в рейтинг, данный показатель составляет 80,14%, т. е. около 80 коп. свободных денежных средств на 1 руб. прибыли до налогообложения. Значительно выше среднего значение этого показателя у ООО «Хемофарм» – 114,76%, ЗАО «Медисорб» – 88,54% и АО «Органика» – 87,84%. В итоге в ранжире по доле чистой прибыли в балансовой лидировали: ООО «Хемофарм» – 1-е место  в ранжире; ЗАО  «Медисорб» – 2-е место; АО «Органика» – 3-е место;  ЗАО «Биокад» – 4-е место;  ЗАО «ВЕРТЕКС» – 5-е место;  ОАО «Валента Фармацевтика» –  6-е место. В ПОЛНОМ ОБЪЕМЕ СТАТЬИ ДАННОЙ РУБРИКИ ЧИТАЙТЕ НА САЙТЕ REMEDIUM.RU В РАЗДЕЛЕ «ПРОМЫШЛЕННОСТЬ» РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ По динамике доли чистой прибыли в балансовой по сравнению с предшествующим годом лидерами оказались: ООО «НИАРМЕДИК ПЛЮС»,  где прирост доли чистой прибыли в балансовой составил 58,21 пункта; АО «Верофарм» – 43,30 пункта;  ООО «Хемофарм» – 35,15 пункта.  РИС У НОК 1 15 топ-предприятий и промгрупп по доле выручки от реализации 1 2 3 16 4 5 РАНЖИР ПО РЕНТАБЕЛЬНОСТИ РЕАЛИЗАЦИИ Данный показатель характеризует эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия в целом и показывает, сколько прибыли до налогообложения получает предприятие на 1 руб. выручки от реализации. В среднем по исследуемым предприятиям этот показатель составляет 19,04%, т. е. около 19 коп. прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от реализации. Надо отметить, что по сравнению с прошлым годом этот показатель по данным предприятиям увеличился на 0,61 пункта. Значительно выше среднего значение этого показателя в 2016 г. у ЗАО «Биокад» – 51,11%, ОАО «Валента Фармацевтика» – 46,65% и ЗАО «АЛСИ Фарма» – 44,77%. Таким образом, по итогам 2016 г. лидерами в ранжире по рентабельности реализации стали: ЗАО «Биокад» – 1-е место в ран жире; ОАО  «Валента Фармацевтика» – 2-е место; ЗАО  «АЛСИ Фарма» – 3-е место; ООО «Самсон-Мед» – 4-е место;  ЗАО «ГЕНЕРИУМ» – 5-е место;  ЗАО «ФармФирма «Сотекс» –  6-е место. По динамике рентабельности реализации по сравнению с 2015 г. лидировали: ООО «АСФАРМА», где прирост  рентабельности реализации составил 46,41 пункта; ФГУП  «НПО «Микроген» МЗ РФ – 29,53 пункта; ЗАО «ВЕРТЕКС» – 14,88 пункта.  6 7 15 14 8 13 12 11 2 9 10 1. ПАО «Фармстандарт» (Московская обл.), 8,48% 2. ОАО «Валента Фармацевтика» (Московская обл.), 5,95% 3. АО «ХФК «АКРИХИН» (Московская обл.), 5,16% 4. ЗАО «Биокад» (С.-Петербург), 5,11% 5. ЗАО «ФармФирма «Сотекс» (Московская обл.), 4,72% 6. Компания «ФАРМАСИНТЕЗ» (Иркутская обл.), 4,17% 7. ООО «ОЗОН» (Самарская обл.), 4,09% РИС У НОК 67 8. АО «Верофарм» (Москва), 4,02% 9. ООО «НПО Петровакс Фарм» (Московская обл.), 3,97% 10. ЗАО «ЭВАЛАР» (Алтайский край), 3,54% 11. ООО КРКА-РУС (Московская обл.), 3,48% 12. ФГУП «НПО «Микроген» МЗ РФ (Москва), 3,38% 13. ОАО «Синтез» (Курган), 3,00% 14. ООО «НТФФ «Полисан» (С.-Петербург), 2,31% 15. ЗАО «ФП «Оболенское» (пос. Оболенск, Московская обл.), 2,08% 16. Прочие 36,54% 15 топ-предприятий и промгрупп по доле чистой прибыли 1 16 2 15 14 13 12 3 11 10 9 8 4 7 1. ОАО «Валента Фармацевтика» (Московская обл.), 14,98% 2. ЗАО «Биокад» (С.-Петербург), 14,74% 3. ЗАО «ФармФирма «Сотекс» (Московская обл.), 7,71% 4. ПАО «Фармстандарт» (Московская обл.), 6,46% 5. ООО «ОЗОН» (Самарская обл.), 3,91% 6. ООО «НПО Петровакс Фарм» (Московская обл.), 3,76% 7. ЗАО «ГЕНЕРИУМ» (Владимирская обл.), 3,33% 8. Компания «ФАРМАСИНТЕЗ» (Иркутская обл.), 3,29% 6 5 9. ЗАО «ЭВАЛАР» (Алтайский край), 3,19% 10. ЗАО «Канонфарма продакшн» (Московская обл.), 2,95% 11. ЗАО «ФП «Оболенское» (пос. Оболенск, Московская обл.), 2,60% 12. ООО «НТФФ «Полисан» (С.-Петербург), 2,27% 13. ЗАО «ВЕРТЕКС» (С.-Петербург), 2,17% 14. ОАО «Синтез» (Курган), 2,05% 15. ООО «НИАРМЕДИК ПЛЮС» (Москва), 2,03% 16. Прочие, 24,56% 68 1–2 • 2018 ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ РАНЖИР ПО ИНДЕКСУ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Этот показатель характеризует эффективность основной деятельности компании и работ по сбыту продукции и позволяет оценить, какой объем прибыли от реализации компания получает на 1 руб. затрат, связанных с производством и продажей продукции. В среднем по группе предприятий, включенных в рейтинг, данный показатель составляет 0,33, т. е. 33 коп. прибыли на 1 руб. ТА Б ЛИЦ А › затрат на производство и реализацию. По сравнению с предшествующим годом этот показатель снизился на 2 коп. Выше среднего значение этого показателя у ЗАО «АЛСИ Фарма» – 1,55, ЗАО «Биокад» – 1,44 и ОАО «Валента Фармацевтика» – 1,02. В итоге лидировали в ранжире по индексу рентабельности основной деятельности: ЗАО «АЛСИ Фарма» – 1-е место  в ранжире; ЗАО  «Биокад» – 2-е место; ОАО «Валента Фармацевтика» –  3-е место; ЗАО «Канонфарма продакшн» –  4-е место; ЗАО  «ГЕНЕРИУМ» – 5-е место; ООО «Самсон-Мед» – 6-е место.  По динамике индекса рентабельности основной деятельности по сравнению с предшествующим годом лидерами оказались: ФКП «Ставропольская биофа брика», где прирост индекса рентабельности основной деятельности составил 196,97%; ФКП  «Армавирская биологическая фабрика» – 163,67%; ООО  «Самсон-Мед» – 125,92%. Рейтинг инвестиционной привлекательности ведущих фармацевтических предприятий индексу рентабельности основной деятельности динамике индекса рентабельности основной деятельности индексу чистой прибыли динамике индекса чистой прибыли ЗАО «Биокад» (С.-Петербург) динамике рентабельности реализации Наименование предприятий, регионов рентабельности реализации Место в ранжире по: 1 53 2 46 1 41 Место в рейтинге 1 ОАО «Валента Фармацевтика» (Московская обл.) 2 13 3 8 2 24 2 ЗАО «АЛСИ Фарма» (Киров) 3 42 1 22 3 36 3 ООО «Самсон-Мед» (С.-Петербург) 4 4 6 3 4 16 4 ЗАО «ГЕНЕРИУМ» (Владимирская обл.) 5 61 5 61 5 51 5 ЗАО «Канонфарма продакшн» (Московская обл.) 7 8 4 16 8 20 6 ООО «Хемофарм» (Калужская обл.) 11 57 8 57 6 39 7 ЗАО «ФармФирма «Сотекс» (Московская обл.) 6 5 14 12 7 14 8 АО «ВЕКТОР-БИАЛЬГАМ» (Новосибирская обл.) 9 50 13 21 9 43 9 АО «Органика» (Кемеровская обл.) 12 11 11 14 11 13 10 ЗАО «ФП «Оболенское» (пос. Оболенск, Московская обл.) 10 23 17 20 12 28 11 ООО «АСФАРМА» (Кемеровская обл.) 8 1 23 30 10 62 12 ЗАО «ЗиО – Здоровье» (Московская обл.) 13 12 16 11 14 17 13 ООО «ГЕРОФАРМ» (С.-Петербург) 19 55 10 37 21 49 14 ООО «ОЗОН» (Самарская обл.) 23 22 7 38 22 25 15 ОАО «Тюменский ХФЗ» 14 43 26 49 13 40 16 ФГБНУ «Федеральный научный центр исследований и разработки иммунобиологических препаратов им. М.П. Чумакова РАН» 16 60 22 55 16 56 17 ООО «НТФФ «Полисан» (С.-Петербург) 22 45 15 15 19 42 18 ЗАО «ЭВАЛАР» (Алтайский край) 24 62 9 9 25 59 19 ЗАО «ВЕРТЕКС» (С.-Петербург) 17 3 27 54 15 3 20 ЗАО «ЭКОлаб» (Электрогорск, Московская обл.) 15 41 28 42 17 38 21 ЗАО «ВИФИТЕХ» (Московская обл.) 20 28 24 19 20 30 22 ЗАО «Московская фармфабрика» 18 32 31 27 18 33 23 ООО «НПО Петровакс Фарм» (Московская обл.) 21 47 29 29 23 44 24 69 РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ТА Б ЛИЦ А › (ОКОНЧ А НИЕ) Рейтинг инвестиционной привлекательности ведущих фармацевтических предприятий рентабельности реализации динамике рентабельности реализации индексу рентабельности основной деятельности динамике индекса рентабельности основной деятельности индексу чистой прибыли динамике индекса чистой прибыли Место в ранжире по: Компания «ФАРМАСИНТЕЗ» (Иркутская обл.) 28 7 19 48 29 5 25 АО «Красногорсклексредства» (пос. Опалиха) 25 52 34 50 24 47 26 ОАО «Новосибхимфарм» (Новосибирск) 35 17 21 7 35 19 27 ООО «ФЕРОН» (Москва) 26 9 40 39 26 11 28 ОАО «Ирбитский ХФЗ» (Свердловская обл.) 37 46 20 53 37 45 29 ОАО «Синтез» (Курган) 31 15 33 40 31 12 30 ЗАО «Медисорб» (Пермь) 30 30 38 59 28 27 31 ЗАО «ПФК Обновление» (Новосибирская обл.) 42 14 12 5 42 7 32 ЗАО «Биоком» (Ставропольский край) 33 48 32 51 32 46 33 ООО «Нита-Фарм» (Саратовская обл.) 27 31 43 28 27 31 34 ООО «НИАРМЕДИК ПЛЮС» (Москва) 32 6 35 31 34 1 35 Наименование предприятий, регионов Место в рейтинге ЗАО «АЛТАЙВИТАМИНЫ» (Бийск) 43 19 18 25 44 21 36 ФГУП «Санкт-Петербургский НИИВС и предприятие по производству бактерийных препаратов ФМБА России» 40 16 25 18 41 15 37 ЗАО «Фирн М» (Москва) 39 26 30 17 38 23 38 ОАО «Татхимфармпрепараты» (Казань) 36 49 36 45 36 48 39 ОАО «Красфарма» (Красноярск) 34 10 42 6 33 9 40 ПАО «Фармстандарт» (Московская обл.) 29 58 55 60 30 55 41 ФГУП «НПО «Микроген» МЗ РФ (Москва) 38 2 44 62 39 8 42 ОАО «Дальхимфарм» (Хабаровск) 48 56 39 47 48 58 43 ОАО «Уралбиофарм» (Екатеринбург) 41 21 56 41 40 22 44 ООО «Тульская фармфабрика» (Тула) 44 34 52 26 43 32 45 АО «ХФК «АКРИХИН» (Московская обл.) 45 59 49 34 46 60 46 ОАО «Биохимик» (Республика Мордовия) 46 18 48 33 47 18 47 ФГУП «Московский эндокринный завод» (Москва) 47 39 53 24 45 35 48 ООО КРКА-РУС (Московская обл.) 49 35 51 23 49 37 49 ООО «ФАРМАКОР ПРОДАКШН» (С.-Петербург) 54 24 41 13 54 6 50 ОАО «Марбиофарм» (Йошкар-Ола, Республика Марий Эл) 53 20 47 43 52 10 51 ФКП «Армавирская биологическая фабрика» (Краснодарский край) 52 37 50 2 53 34 52 ЗАО «ФЦ ВИЛАР» (Москва) 51 29 54 44 51 26 53 ООО «Завод медсинтез» (Свердловская обл.) 57 25 45 35 57 2 54 ООО «Гиппократ» (Самара) 62 38 37 10 61 53 55 ЗАО «Вектор-Медика» (Новосибирская обл.) 50 51 62 56 50 52 56 ООО «МНПК «БИОТИКИ» (Москва) 60 54 46 36 62 61 57 АО «Верофарм» (Москва) 55 27 60 58 55 4 58 ФКП «Ставропольская биофабрика» (Ставрополь) 56 33 59 1 56 29 59 ЗАО «Ярославская фармфабрика» 58 36 58 32 58 50 60 ООО «ЛЮМИ» (С.-Петербург) 61 40 57 4 60 54 61 ЗАО «РЕСТЕР» (Ижевск, Удмуртская Республика) 59 44 61 52 59 57 62 70 1–2 • 2018 ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ РАНЖИР ПО ИНДЕКСУ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ Данный показатель свидетельствует о количестве свободных денежных средств в выручке от реализации. В среднем по исследуемым предприятиям его значение составляет 0,15, т. е. 15 коп. чистой прибыли на 1 руб. выручки от реализации. Необходимо заметить, что этот показатель снизился по сравнению с предыдущим годом на 1 коп. Значительно выше среднего в 2016 г. значение данного показателя у ЗАО «Биокад» – 0,440, ОАО «Валента Фармацевтика» – 0,384 и ЗАО «АЛСИ Фарма» – 0,358. ИСТОЧНИКИ 1. Романова С.А. Инвестиционная привлекательность предприятий отрасли… Методологические аспекты. Ремедиум, 2010, 4: 14–17. 2. Романова С.А. Рейтинг инвестиционной привлекательности предприятий фармацевтической промышленности по результатам 2015 года. Ремедиум, 2017, 1–2: 67–71. Таким образом, по итогам 2016 г. лидерами в ранжире по индексу чистой прибыли стали: ЗАО «Биокад» – 1-е место  в ранжире; ОАО «Валента Фармацевтика» –  2-е место; ЗАО «АЛСИ Фарма» – 3-е место;  ООО «Самсон-Мед» – 4-е место;  ЗАО «ГЕНЕРИУМ» – 5-е место;  ООО «Хемофарм» – 6-е место.  По динамике индекса чистой прибыли лидировали: ООО «НИАРМЕДИК ПЛЮС»,  где прирост индекса чистой прибыли составил 2 956,91 %; ООО «Завод медсинтез» –  544,84 %; ЗАО «ВЕРТЕКС» – 333,50 %.  РЕЙТИНГ ПРЕДПРИЯТИЙ И ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП Рейтинг инвестиционной привлекательности ведущих фармацевтических предприятий по трем критериям и их динамике: рентабельности реализации, индексу рентабельности основной деятельности и индек- су чистой прибыли – представлен в таблице. Из таблицы видно, что первые шесть мест в рейтинге заняли: ЗАО «Биокад» – 1-е место,  ОАО «Валента Фармацевтика» –  2-е место, ЗАО «АЛСИ Фарма» –  3-е место, ООО «Самсон-Мед» – 4-е место,  ЗАО «ГЕНЕРИУМ» – 5-е место,  ЗАО «Канонфарма продакшн» –  6-е место. В ИТОГЕ… Необходимо отметить, что по сравнению с предшествующим годом по рассматриваемым критериям оценки инвестиционной привлекательности ситуация в отрасли несколько ухудшилась. Так, среднее значение по фармпромышленности рентабельности реализации снизилось с 19,99 до 19,04%, индекса рентабельности основной деятельности – с 0,35 до 0,33, индекса чистой прибыли – с 0,16 до 0,15. При этом доля чистой прибыли в балансовой увеличилась с 79,53% в 2015 г.