Abstract

Abstract

Analysis of the financial status of pharmaceutical companies is performed using state statistical reporting form No. P-3 Information on Company Financial Status (monthly).

Full Text

Финансовые результаты подотрасли 69 Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум» 10.21518 / 1561–5936–2018–6-69-72 Финансовые результаты подотрасли «ПРОИЗВОДСТВО ОБЛУЧАЮЩЕГО И ЭЛЕКТРОТЕРАПЕВТИЧЕСКОГО ОБОРУДОВАНИЯ»: 2017 ГОД Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная). Эффективность в цифрах и фактах В результате хозяйственной деятель‑ ности за 2017 г. предприятиями про‑ мышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 26.6 «Произ‑ водство облучающего и электро‑ терапевтического оборудования, применяемого в медицине» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных пла‑ тежей) в размере 40,040 млрд руб., что в 1,33 раза выше уровня преды‑ дущего года (табл. 1–3). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,40 выше уровня прошлого года SUMMARY Keywords: medical industry, medical product industry, medical equipment, medical products, irradiation and electrotherapeutic equipment, enterprises, analysis, financial status, financial results A nalysis of the financial status of pharmaceutical companies is performed using state statistical reporting form No. P-3 Information on Company Financial Status (monthly). Svetlana ROMANOVA, Remedium. FINANCIAL PERFORMANCE OF THE SUBINDUSTRY «MANUFACTURE OF IRRADIATION AND ELECTROTHERAPEUTIC EQUIPMENT»: 2017 и составила 27,786 млрд руб., а ком‑ мерческие и управленческие расходы повысились в 1,22 раза и оказались на уровне 7,343 млрд рублей. Данная ситуация привела к увеличению прибыли от продаж в 1,16 раза по срав‑ нению с предыдущим годом и в 1,22 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отноше‑ ние прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно, сни‑ зилась – на 1,86 пункта и составила 12,27 %. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве снизился на 3,17 пункта и оказался на уровне 80,95 %. Финансовое состояние Финансовое состояние – важней‑ шая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражаю‑ щих наличие, размещение и исполь‑ зование финансовых ресурсов пред‑ приятий отрасли. Дебиторская и кредиторская задолженности Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задол‑ женностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основ‑ ную долю в ней занимает задол‑ женность покупателей и заказчиков Ключевые слова: медицинская промышленность, промышленность медицинских изделий, медицинская техника, медицинские изделия, облучающее и электротерапевтическое оборудование, предприятия, анализ, финансовое состояние, финансовые результаты за товары, работы и услуги – 53,53 %, или 5874,949 млн руб. Необходимо отметить, что удельный вес задол‑ женности по государственным зака‑ зам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги от объема задолженности покупателей и заказчиков оказался на уровне 0,02 %. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задол‑ женностей от общей суммы дебитор‑ ской задолженности – 0,77 и 97,48 % соответственно. В структуре кредиторской задолженности преобладают задолжен‑ ность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и про‑ чая кредиторская задолженность – 49,91 и 37,43 % соответственно, или 3580,627 и 2685,348 млн руб. Удельный вес задолженности по пла‑ тежам в бюджет составил 9,37 %, или 672,086 млн руб. Доли просро‑ ченной и краткосрочной креди‑ торских задолженностей от общей суммы кредиторской задолжен‑ ности – на уровне 1,30 и 95,67 % соответственно. 70 МЕДТЕХНИКА+... 6• 2018 Та блиц а 1 Финансовые результаты млн руб. Наименование показателей 2016 г. 2017 г. Темп роста, % Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) 30080,607 40039,600 133,11 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 19789,622 27785,708 140,41 Коммерческие и управленческие расходы 6041,507 7342,705 121,54 Прибыль от продаж 4249,478 4911,187 115,57 Выручка от продажи основных средств 174,392 107,875 61,86 Прибыль до налогообложения за период с начала года 3105,81 3797,301 122,26 Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, % * 84,13 80,95 -3,17 Рентабельность продаж, % * 14,13 12,27 -1,86 * В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. Та блиц а 2 Источник: Росстат Активы предприятий отрасли млн руб. Доля, % 2016 г. 2017 г. Темп роста, % Внеоборотные активы, в т. ч.: 9232,515 11560,666 125,22 100,00 100,00 0,00 нематериальные активы, результаты по НИОКР, нематериальные поисковые активы 680,251 868,365 127,65 7,37 7,51 0,14 - из них контракты, договора аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы 0,262 1,122 428,24 0,04 0,13 0,09 основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности 4976,874 6771,232 136,05 53,91 58,57 4,67 - из них земельные участки и объекты природопользования 190,379 195,571 102,73 3,83 2,89 -0,94 незавершенные капитальные вложения 990,225 982,875 99,26 10,73 8,50 -2,22 Наименование показателей прочие 2016 г. 2017 г. Прирост/ спад, пункты 2585,165 2938,194 113,66 28,00 25,42 -2,59 25330,455 32269,844 127,40 100,000 100,000 0,00 8722,420 11216,907 128,60 34,43 34,76 0,33 - производственные запасы 4529,691 6394,223 141,16 51,93 57,01 5,07 - затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 1221,565 1758,551 143,96 14,00 15,68 1,67 - готовая продукция 1727,617 1498,649 86,75 19,81 13,36 -6,45 - товары для перепродажи 629,465 932,204 148,09 7,22 8,31 1,09 - прочие запасы 614,082 633,280 103,13 7,04 5,65 -1,39 НДС по приобретенным ценностям 233,814 337,956 144,54 0,92 1,05 0,12 краткосрочные финансовые вложения 1082,619 2289,845 211,51 4,27 7,10 2,82 Оборотные активы, в т.ч.: запасы, из них: денежные средства 2445,022 6483,303 265,16 9,65 20,09 10,44 прочие 12846,580 11941,833 92,96 50,72 37,01 -13,71 - 30200,998 - - - - Капитал и резервы (собственные средства) Источник: Росстат Финансовые результаты подотрасли Активы предприятий Рассмотрим структуру активов пред‑ приятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, мате‑ риальные поисковые активы, доход‑ ные вложения в материальные цен‑ ности – 58,57 %, или 6771,232 млн руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,36 раза, а их доля в общем объе‑ ме внеоборотных активов – на 4,67 пункта. Удельный вес незавершен‑ ных капитальных вложений снизил‑ ся на 2,22 пункта до 8,50 %. Суще‑ ственно увеличился – в 1,28 раза – объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериаль‑ ных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов – на 0,14 пункта. Увеличение объема в 1,14 раза по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим акти‑ вам, доля которых составила 25,42 %, а снижение их доли – 2,59 пункта. В структуре оборотных активов значительную долю занимают запа‑ сы – 34,76 %, или 11216,907 млн руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,29 раза, а их доля в общем объеме оборот‑ ных активов – на 0,33 пункта. Необ‑ ходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и затраты в незавершенном производстве – 57,01 и 15,68% соот‑ ветственно. Объем денежных средств увеличился в 2,65 раза и составил 6483,303 млн руб., а их доля в общем объеме оборотных активов увеличи‑ лась до 20,09 %, т. е. на 10,44 пункта. Удельный вес краткосрочных финан‑ совых вложений при этом увеличил‑ ся на 2,82 пункта до 7,10 %. Снизился в 1,08 раза объем прочих оборотных активов, а их доля снизилась на 13,71 пункта. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 30,201 млрд руб. Оценка уровней Оценить финансовое состоя‑ ние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчиво‑ сти и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и стати‑ стической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициен‑ тов, характеризующих: а) финан‑ совую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собствен‑ ных средств, коэффициент автоно‑ мии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности соб‑ ственными средствами, б) платеже‑ способность: коэффициент абсолют‑ ной ликвидности, коэффициент лик‑ видности и коэффициент покрытия. Уровень финансовой устойчивости Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который пока‑ зывает степень зависимости пред‑ приятий от заемных средств и дол‑ жен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских изделий по результатам 2017 г. его значение – 45,13 %. Коэффициент автономии пред‑ ставляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собствен‑ ными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50 %, а по отрасли – 68,90 %. Коэффициент маневренности, ука‑ зывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные сред‑ ства, т. е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффи‑ циента зависит от характера деятель‑ ности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уро‑ вень должен быть ниже, чем в мате‑ риалоемких, т. к. в фондоемких зна‑ чительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше этот коэффициент, тем лучше финан‑ совое состояние. По результатам дея‑ тельности предприятий промышлен‑ ности медицинских изделий за 2017 г. его значение составило 61,72%. Последний среди рассматривае‑ мых нами показателей финансовой устойчивости – коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие 71 собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и опре‑ деляется как соотношение собствен‑ ных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установле‑ но более 10 %, а по отрасли – 57,76 %. Уровень платежеспособности Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосроч‑ ным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления про‑ цесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня пла‑ тежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (кра‑ ткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчет‑ ных счетах и краткосрочных финан‑ совых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосроч‑ ных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20 %. Понятно, что чем выше этот показа‑ тель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональ‑ ной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих акти‑ вов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляет‑ ся как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленно‑ сти медицинских изделий по резуль‑ татам 2017 г. его значение – 73,74 %. Коэффициент ликвидности харак‑ теризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффи‑ циента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его рас‑ чета оборотных средств включаются не только высоко-, но и среднелик‑ видные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показа‑ тель, тем выше и уровень платежеспо‑ собности предприятия. Нормальным 72 6• 2018 ТА Б ЛИЦ А МЕДТЕХНИКА+... Структура отгрузки 3 Структура отгрузки Наименование показателей 2017 г. Доля, % 42540,710 100,00 41160,990 96,76 655,703 1,54 Азербайджан 3,521 0,54 Армения 7,718 1,18 Беларусь 120,364 18,36 Казахстан 227,681 34,72 Киргизия 12,966 1,98 Молдова 4,528 0,69 Таджикистан 0,000 0,00 Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) – всего, млн руб. из них: Россия Другие страны СНГ – всего, из них: Туркмения 0,000 0,00 Узбекистан 238,755 36,41 Украина 40,170 6,13 Страны дальнего зарубежья, из них: 724,017 1,70 Прибалтийские республики 0,000 0,00 - Латвия 0,000 - - Литва 0,000 - - Эстония 0,000 - Cтраны дальнего зарубежья 724,017 100,00 Россия и другие страны СНГ 41816,693 98,30 Другие страны ЕАЭС, из них: 368,729 0,87 Армения 7,718 2,09 Беларусь 120,364 32,64 Казахстан 227,681 61,75 Киргизия Россия и другие страны ЕАЭС 12,966 3,52 41529,719 97,62 Источник: Росстат считается значение коэффициента более 80%: это означает, что денеж‑ ные средства и предстоящие посту‑ пления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 163,65%. Коэффициент покрытия, или коэф‑ фициент текущей ликвидности, отра‑ жает способность компании пога‑ шать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается зна‑ чение коэффициента 200 % и выше. Если его значение ниже норматив‑ ного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью пред‑ приятия стабильно оплачивать теку‑ щие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капита‑ ла. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области дея‑ тельности, структуры и качества акти‑ вов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результа‑ там деятельности предприятий про‑ мышленности медицинских изделий за 2017 г. его значение составило 271,23 %, т. е. выше нормативного. За 2017 г. предприятиями промыш‑ ленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 26.6 отгруже‑ но товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 42,541 млрд руб., в т. ч. в Россию 96,76 % от общего объема отгруженной продукции, или 41,161 млрд руб., в другие стра‑ ны СНГ – 1,54%, или 655,703 млн руб., и страны дальнего зарубежья – 1,70 %, или 724,017 млн руб. Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ при‑ ходится на Узбекистан – 36,41 %, или 238,755 млн руб., удель‑ ный вес Казахстана – 34,72 %, или 227,681 млн руб., а Беларуси – 18,36 %, или 120,364 млн руб. В страны ЕАЭС отгружено това‑ ров, работ и услуг на сумму 368,729 млн руб., или 0,87 % от обще‑ го объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 61,75 %, Беларусь – 32,64 % и Киргизию – 3,52 %. А Рос‑ сия и страны ЕАЭС в общем объ‑ еме отгрузки составляют 97,62 %, или 41,530 млрд руб. Подведем итоги Таким образом, за 2017 г. по срав‑ нению с предыдущим годом пред‑ приятия отрасли увеличили прибыль от продаж в 1,16 раза и прибыль до налогообложения – в 1,22 раза, а рентабельность продаж снизи‑ лась – на 1,86 пункта. При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нор‑ мативных значений. ИСТОЧНИКИ 1. Романова С. А. Финансовые результаты отрасли за 2016 год. Ремедиум, 2017, 6: 60–63. 2. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994.