Abstract

Abstract

Financial status of pharmaceutical companies is analysed using the state statistical reporting form No. P-3 Information on Company Financial Status (monthly).

Full Text

88 5• 2018 МЕДТЕХНИКА+... Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум» 10.21518 / 1561–5936–2018–5-88-91 Финансовые результаты отрасли «ПРОИЗВОДСТВО МЕДИНСТРУМЕНТОВ И ОБОРУДОВАНИЯ»: 9 МЕСЯЦЕВ 2017 ГОДА Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная). ЭФФЕКТИВНОСТЬ В ЦИФРАХ И ФАКТАХ В результате хозяйственной деятельности за 9 месяцев 2017 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 32.5 «Производство медицинских инструментов и оборудования» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 4,923 млрд руб., что в 1,03 раза выше уровня предыдущего года (табл. 1–3). При этом себестоимость проданных товаров, продукции и услуг оказалась в 1,08 выше уровня прошлого года SUMMARY Keywords: medical industry, medical product industry, medical equipment, medical products, medical instruments, enterprises, analysis, financial status, financial performance F inancial status of pharmaceutical companies is analysed using the state statistical reporting form No. P-3 Information on Company Financial Status (monthly). Svetlana ROMANOVA, Remedium. FINANCIAL PERFORMANCE OF THE MEDICAL INSTRUMENT AND EQUIPMENT MANUFACTURING INDUSTRY: 9 months of 2017 и составила 3,250 млрд руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,05 раза и оказались на уровне 1,647 млрд руб. Данная ситуация привела к снижению прибыли от продаж до 25,698 млн руб., т. е. в 8,37 раза, прибыли до налогообложения – до 79,443 млн руб., т. е. в 3,05 раза. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно, снизилась на 3,96 пункта и составила 0,52 %. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве снизился на 33,33 пункта и оказался на уровне 46,67 %. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли. ДЕБИТОРСКАЯ И КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТИ Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков Ключевые слова: медицинская промышленность, промышленность медицинских изделий, медицинская техника, медицинские изделия, медицинские инструменты, предприятия, анализ, финансовое состояние, финансовые результаты за товары, работы и услуги – 36,80 %, или 588,562 млн руб. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 5,61 % и 95,70 % соответственно. В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 59,83 % и 32,54 % соответственно, или 1100,314 млн руб. и 598,462 млн руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 4,48 %, или 82,353 млн руб. Доля краткосрочной кредиторской задолженности от общей суммы кредиторской задолженности оказалась на уровне 100,00 %. АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЙ Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 76,89 %, или 1033,286 млн руб. 89 ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ОТРАСЛИ ТА Б ЛИЦ А 1 Финансовые результаты млн руб. 9 месяцев 2016 г. 2017 г. Темп роста, % Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) 4799,99 4922,530 102,55 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 3012,477 3249,609 107,87 Коммерческие и управленческие расходы 1572,452 1647,223 104,76 Прибыль от продаж 215,061 25,698 11,95 4,942 8,250 166,94 Прибыль до налогообложения за период с начала года 242,107 79,443 32,81 Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, % * 80,00 46,67 -33,33 Рентабельность продаж, % * 4,48 0,52 -3,96 Наименование показателей Выручка от продажи основных средств * В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. ТА Б ЛИЦ А Источник: Росстат Активы предприятий отрасли 2 млн руб. 9 месяцев Доля, % 2016 г. 2017 г. Темп роста, % 1336,005 1343,785 100,58 100,00 100,00 0,00 нематериальные активы, результаты по НИОКР, нематериальные поисковые активы 94,558 115,118 121,74 7,08 8,57 1,49 - из них контракты, договора аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы 0,000 0,000 0,00 0,00 0,00 0,00 1095,434 1033,286 94,33 81,99 76,89 -5,10 7,600 7,600 100,00 0,69 0,74 0,04 Наименование показателей Внеоборотные активы, в т. ч.: основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности - из них земельные участки и объекты природопользования 2016 г. 2017 г. Прирост/ спад, пункты незавершенные капитальные вложения 26,937 47,066 174,73 2,02 3,50 1,49 прочие 119,076 148,315 124,55 8,91 11,04 2,12 Оборотные активы, в т. ч.: 3162,555 4248,281 134,33 100,000 100,000 0,00 запасы, из них: 1601,685 1889,642 117,98 50,65 44,48 -6,17 - производственные запасы 566,129 588,584 103,97 35,35 31,15 -4,20 - затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 270,336 287,901 106,50 16,88 15,24 -1,64 - готовая продукция 251,933 355,449 141,09 15,73 18,81 3,08 - товары для перепродажи 415,732 541,803 130,33 25,96 28,67 2,72 - прочие запасы 97,555 115,905 118,81 6,09 6,13 0,04 НДС по приобретенным ценностям 2,564 0,662 25,82 0,08 0,02 -0,07 краткосрочные финансовые вложения 70,019 0,319 0,46 2,21 0,01 -2,21 денежные средства 526,268 699,343 132,89 16,64 16,46 -0,18 прочие 962,019 1658,315 172,38 30,42 39,03 8,62 - 3231,955 - - - - Капитал и резервы (собственные средства) Источник: Росстат 90 5• 2018 МЕДТЕХНИКА+... По сравнению с предыдущим годом объем основных средств снизился в 1,06 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов – на 5,10 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений повысился на 1,49 пункта до 3,50 %. Существенно увеличился, в 1,22 раза, объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов – на 1,49 пункта. Увеличение объема, в 1,25 раза, по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 11,04 %, а увеличение их доли – 2,12 пункта. В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 44,48 %, или 1889,642 млн руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,18 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 6,17 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и товары для перепродажи – 31,15 % и 28,67 % соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,33 раза и составил 699,343 млн руб., а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась до 16,46 %, т. е. на 0,18 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 2,21 пункта до 0,01 %. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 3,232 млрд руб. ОЦЕНКА УРОВНЕЙ Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих: а) финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, б) платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия. Уровень финансовой устойчивости Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100 %. Для промышленности медицинских инструментов по результатам 9 месяцев 2017 г. его значение – 73,02 %, т. е. в пределах нормативного. Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50 %, а по отрасли – 57,80 %. Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т. е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т. к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 9 месяцев 2017 г. его значение составило 58,42 %. Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости – коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10 %, а по отрасли – 44,45 %. Уровень платежеспособности Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20 %. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских инструментов по результатам 9 месяцев 2017 г. его значение – 35,59 %. Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко-, но и среднеликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80 %: это означает, что денежные средства и предстоящие поступления ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ОТРАСЛИ ТА Б ЛИЦ А СТРУКТУРА ОТГРУЗКИ 3 Структура отгрузки Наименование показателей Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) – всего, млн руб. 9 месяцев 2017 г. Доля, % 5346,603 100,00 из них: Россия 91 За 9 месяцев 2017 г. предприятиями промышленности медицинских инструментов с кодом по ОКВЭД2 32.5 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 5,347 млрд руб., в т. ч. в Россию 97,96 % от общего объема отгруженной продукции, или 5,237 млрд руб., в другие страны СНГ – 0,75 %, или 40,179 млн руб., и страны дальнего зарубежья – 1,29 %, или 68,951 млн руб. Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 71,23 %, или 28,619 млн руб., удельный вес Беларуси – 21,23 %, или 8,532 млн руб., а Киргизии – 5,96 %, или 2,396 млн руб. В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 39,547 млн руб., или 0,74 % от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 72,37 %, а Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 98,70 %, или 5,277 млрд руб. 5237,473 97,96 Другие страны СНГ – всего, из них: 40,179 0,75 Азербайджан 0,632 1,57 Армения 0,000 0,00 Беларусь 8,532 21,23 Казахстан 28,619 71,23 Киргизия 2,396 5,96 Молдова 0,000 0,00 Таджикистан 0,000 0,00 Туркмения 0,000 0,00 Узбекистан 0,000 0,00 Украина 0,000 0,00 Страны дальнего зарубежья, из них: 68,951 1,29 Прибалтийские республики 0,000 0,00 Латвия 0,000 - Литва 0,000 - Эстония 0,000 - Cтраны дальнего зарубежья 68,951 100,00 Россия и другие страны СНГ 5277,652 98,71 Другие страны ЕАЭС, из них: 39,547 0,74 ПОДВЕДЕМ ИТОГИ Армения 0,000 0,00 Беларусь 8,532 21,57 Казахстан 28,619 72,37 Таким образом, за 9 месяцев 2017 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли снизили прибыль от продаж и до налогообложения в 8,37 и 3,05 раза соответственно, а рентабельность продаж, соответственно, снизилась – на 3,96 пункта. При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений. Киргизия Россия и другие страны ЕАЭС 2,396 6,06 5277,020 98,70 Источник: Росстат от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 113,44 %. Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200 % и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и прочего значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских инструментов за 9 месяцев 2017 г. его значение составило 216,09 %, т. е. в пределах нормативного. ИСТОЧНИКИ 1. Романова С.А. Финансовые результаты отрасли за 9 месяцев 2016 года. Ремедиум, 2016, 12: 62-65. 2. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994.