Abstract

Abstract

Performance analysis of industry enterprises is conducted using the national statistics reports: Form No. P-1, term (monthly), Form No. P-2 Information on Investments in Non-Financial Assets (quarterly), Form No. P-3 Information on Company Financial Status (monthly).

Full Text

64 3• 2019 АНАЛИЗ Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум» DOI: https://doi.org/10.21518 / 1561–5936–2019–03-64-69 Ежемесячный обзор: производство, инвестиции, финансы Анализ деятельности предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности: форма П-1 срочная (месячная), форма № П-2 «Сведения об инвестициях в нефинансовые активы» (квартальная), форма № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная). МЕДИЦИНСКИЕ ИЗДЕЛИЯ: ИНВЕСТИЦИОННАЯ АКТИВНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ ПОДОТРАСЛИ «ПРОИЗВОДСТВО ОБЛУЧАЮЩЕГО И ЭЛЕКТРОТЕРАПЕВТИЧЕСКОГО ОБОРУДОВАНИЯ» ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2018 ГОДА Источники инвестиций в основной капитал Инвестиции в основной капитал предприятий различных отраслей экономики по виду деятельности с кодом ОКВЭД2 26.6: «Производство облучающего и электротерапевтического оборудования, применяемого в медицине» за 9 месяцев 2018 г. по России составили 301,905 млн руб., что в 1,10 раза ниже уровня предыдущего года. При этом доля предприятий медицинской промышленности с кодом по ОКВЭД2 26.6 в общем объеме инвестиций увеличилась по сравнению с 2017 г. на 11,72 пункта и оказалась на уровне 288,91%. Необходимо отметить, что в результате инвестиционной деятельности предприятий отрасли значение этого показателя оказалось выше 100%. Это свидетельствует о том, что в данном отчетном периоде отмечалась тенденция перераспределения инвестиций предприятий отрасли в пользу увеличения вложений в другие (неосновные) виды деятельности. Рассмотрим инвестиционную активность предприятий отрасли, инвестиции которых в основной капитал за отчетный период определились в размере 872,224 млн руб., в т. ч. собственные средства предприятий отрасли – 788,407 млн руб., или 90,39% от общего объема инвестиций отрасли, и привлеченные средства – 83,817 млн руб., или 9,61% от общего объема инвестиций (табл. 1–2). Структура привлеченных средств Представляет интерес структура привлеченных средств инвестиций в основной капитал. Анализ структуры показал, что наибольший удельный вес в составе привлеченных средств занимают бюджетные SUMMARY Keywords: Medical devices, medical equipment, medical products, pharmaceutical industry, medical industry, enterprises, analysis, manufacture, investments, finance P erformance analysis of industry enterprises is conducted using the national statistics reports: Form No. P-1, term (monthly), Form No. P-2 Information on Investments in Non-Financial Assets (quarterly), Form No. P-3 Information on Company Financial Status (monthly). Svetlana Romanova, Remedium. MONTHLY REVIEW: PRODUCTION, INVESTMENT, FINANCE Ключевые слова: медицинские инструменты, медицинская техника, медицинские изделия, оборудование для облучения и диагностики, приборы для облучения и диагностики, медицинская промышленность, фармацевтическая промышленность, лекарственные средства, предприятия, анализ, инвестиции, финансовое состояние, финансовые результаты средства, а точнее средства федерального бюджета 49,68% от объема привлеченных средств Доля заемных средств других организаций – 39,52%. При этом удельный вес кредитов банков оказался на уровне 8,58%, а инвестиции из-за рубежа – 0,05%. К инвестициям из-за рубежа относятся инвестиции, сделанные прямыми инвесторами (юридическими или физическими лицами), полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10% акций или уставного (складочного) капитала организации, что дает право на участие в управлении компанией. Прямые инвестиции из-за рубежа могут осуществляться в виде денежных средств либо в натуральной форме в виде предоставления машин и оборудования. Необходимо отметить, что за отчетный период предприятиями отрасли вообще не привлекались в качестве инвестиций в основной капитал ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ОБЗОР: ПРОИЗВОДСТВО, ИНВЕСТИЦИИ, ФИНАНСЫ кредиты иностранных банков, средства бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов, а также средства государственных внебюджетных фондов и средства организаций и населения для долевого строительства. Использование инвестиций в нефинансовые активы Анализ структуры использования инвестиций показал, что наибольшая доля инвестиций приходится на приобретение прочих машин и оборудования (входящих и не входящих в сметы строек), а также затраты на монтаж энергетического, подъемно-транспортного, насосно-компрессорного и другого оборудования на месте его постоянной эксплуатации, проверку и испытание качества монтажа (индивидуальное опробование отдельных видов машин и механизмов и комплексное опробование вхолостую всех видов оборудования) – 48,14%, или 419,922 млн руб. При этом отмечалось снижение в 1,38 раза по сравнению с предыдущим годом инвестиций на приобретение машин и оборудования (все темпы роста рассчитаны по ценам соответствующих лет и представляют собой агрегатный индекс). Необходимо отметить, что доля этих инвестиций в общем объеме инвестиций в основной капитал по отрасли снизилась на 14,5 пункта по сравнению с 2017 г. Доля инвестиций в объекты интеллектуальной собственности составила 29,17%, или 254,407 млн руб., что в 1,49 раза выше уровня аналогичного периода предыдущего года. При этом доля этих инвестиций возросла на 10,7 пункта. Объем инвестиций на строительство зданий (кроме жилых) определился на уровне 102,350 млн руб., или 11,73%. Этот объем снизился по сравнению с предыдущим годом, в 1,08 раза, а доля в общем по отрасли объеме инвестиций в основной капитал – на 0,2 пункта. Инвестиции в объекты интеллектуальной собственности Рассмотрим структуру инвестиций в объекты, относящиеся ТАБЛИЦА 65 1 Источники инвестиций в основной капитал Наименование показателей 9 месяцев 2018 г. Доля, % Инвестиции в основной капитал – всего, млн руб. из них: 872,224 100,0 Собственные средства 788,407 90,39 Привлеченные средства, в т. ч.: 83,817 9,61 - кредиты банков )* 8,58 0,000 0,00 - заемные средства других организаций )* 39,52 - инвестиции из-за рубежа )* 0,05 - бюджетные средства, из них: )* 49,68 - из федерального бюджета )* 100,00 - из бюджетов субъектов РФ 0,000 0,00 - из местных бюджетов 0,000 0,00 - средства государственных внебюджетных фондов 0,000 0,00 - средства организаций и населения, привлеченные для долевого строительства 0,000 0,00 0,000 - 1,821 2,17 - из них кредиты иностранных банков - из них средства населения - прочие, из них: * Данные закрыты Росстатом. к интеллектуальной собственности и продуктам интеллектуальной деятельности, которые за отчетный период составили 254,407 млн руб. Анализ структуры использования этих инвестиций показал, что наибольшая их доля приходится на научные исследования и разработки, к которым относятся научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы, проведенные собственными силами предприятий или по договору заказчиками указанных работ – 240,744 млн руб., т. е. 94,63%. Доля затрат на создание и приобретение программного обеспечения и баз данных составила 5,22%, или 13,284 млн руб., от объема затрат на объекты интеллектуальной собственности. При этом объем инвестиций в другие объекты интеллектуальной собственности составил 0,379 млн руб. В данном отчетном периоде предприятия отрасли не осуществляли расходы на приобретение оригиналов произведений развлекательного жанра, литературы и искусства, а также расходы Источник: Росстат на разведку недр и оценку запасов полезных ископаемых. Подведем итоги Таким образом, за 9 месяцев 2018 г. предприятия промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 26.6: «Производство облучающего и электротерапевтического оборудования, применяемого в медицине» осуществили инвестиции в основной капитал в размере 872,224 млн руб., источником которых были в основном собственные средства предприятий отрасли – 90,39 % от общего объема. В составе привлеченных средств основным источником оказались бюджетные средства – 49,68 % от объема привлеченных средств. Использовались инвестиции в основной капитал преимущественно на приобретение машин и оборудования – 48,14%. Инвестиции в объекты интеллектуальной собственности составили 254,407 млн руб. и использовались преимущественно на научные исследования и разработки – 94,63%. 66 АНАЛИЗ 3• 2019 ТАБЛИЦА 2 Динамика использования инвестиций в нефинансовые активы 9 месяцев Наименование показателей Доля, % Темп роста, % 2017 г. 2018 г. 2017 г. 2018 г. 923,971 872,224 94,4 100,00 100,00 )* )* 248,4 0,20 0,54 110,535 102,350 92,6 11,96 11,73 - сооружения 5,617 11,510 204,9 0,61 1,32 - расходы на улучшение земель 0,000 0,000 - 0,00 0,00 - транспортные средства 41,971 48,180 114,8 4,54 5,52 7,666 13,943 181,9 0,83 1,60 - прочие машины и оборудование, включая хозяйственный инвентарь, и другие объекты 578,857 419,922 72,5 62,65 48,14 - объекты интеллектуальной собственности из них: - научные исследования и разработки - расходы на разведку недр и оценку запасов полезных ископаемых - программное обеспечение, базы данных - оригиналы произведений развлекательного жанра, литературы и искусства - другие 170,640 - 254,407 240,744 0,000 149,1 - 18,47 - 29,17 94,63 0,00 - 13,284 0,000 - - 5,22 0,00 170,640 0,379 0,2 100,00 0,15 - прочие инвестиции, из них: - затраты на формирование рабочего, продуктивного и племенного стада - затраты по насаждению и выращиванию многолетних культур )* - )* 0,000 253,4 - 0,74 - 1,98 0,00 - 0,000 - - 0,00 2. Инвестиции в основной капитал по виду деятельности с кодом ОКВЭД2 26.6 333,343 301,905 90,6 277,18 288,91 3. Инвестиции в непроизведенные нефинансовые активы, из них на приобретение: - 10,461 - - - 1. Инвестиции в основной капитал – всего, млн руб., в том числе: - жилые здания и помещения - здания (кроме жилых) - информационное, компьютерное и телекоммуникационное (ИКТ) оборудование - земли и объектов природопользования - контрактов, договоров аренды, лицензии, деловой репутации организаций («гудвилла»), деловых связей (маркетинговых активов) - )* - - 50,80 - 5,147 - - 49,20 Источник: Росстат * Данные закрыты Росстатом. ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ: ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПОДОТРАСЛИ «ПРОИЗВОДСТВО ЛЕКАРСТВЕННЫХ СРЕДСТВ И МАТЕРИАЛОВ, ПРИМЕНЯЕМЫХ В МЕДИЦИНСКИХ ЦЕЛЯХ» ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2018 ГОДА Эффективность в цифрах и фактах В результате хозяйственной деятельности за 9 месяцев 2018 г. предприятиями фармацевтической промышленности с кодом по ОКВЭД2 21: «Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 329,007 млрд руб., что в 1,09 раза выше уровня предыдущего года (табл. 3–5). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,12 выше уровня прошлого года и составила 189,763 млрд руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,15 раза и оказались на уровне 74,208 млрд рублей. Данная ситуация привела к снижению в 1,02 раза по сравнению с предыдущим годом прибыли от продаж и прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно, снизилась, на 2,32 пункта, и составила 19,77%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве понизился на 3,38 пункта и оказался на уровне 79,73%. Дебиторская и кредиторская задолженности Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 79,25%, ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ОБЗОР: ПРОИЗВОДСТВО, ИНВЕСТИЦИИ, ФИНАНСЫ или 167,804 млрд руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги от объема задолженности покупателей и заказчиков оказался на уровне 0,89%. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 5,02 и 96,58% соответственно. В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 77,56 и 18,28% соответственно, или 131,867 и 31,073 млрд руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 3,26%, или 5,545 млрд руб. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности – на уровне 9,40 и 87,83% соответственно. Активы предприятий Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 53,15%, или 154,581 млрд руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,25 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов – на 0,97 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений снизился на 3,32 пункта до 9,17%. Повысился в 1,47 раза объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов – на 1,44 пункта. Увеличение объема в 1,16 раза по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим внеоборотным активам, доля которых составила 28,73 %, а повышение их доли – 0,91 пункта. В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 31,31%, или 118,248 млрд руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,18 раза, ТАБЛИЦА 67 3 Финансовые результаты млн руб. 9 месяцев 2017 г. 2018 г. Темп роста, % Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) 301 319,574 329 006,994 109,19 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 170 051,950 189 763,465 111,59 Коммерческие и управленческие расходы 64 718,628 74 208,282 114,66 Прибыль от продаж 66 548,996 65 035,247 97,73 360,670 422,898 117,25 Прибыль до налогообложения за период с начала года 40 755,636 39 863,676 97,81 Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, %* 83,11 79,73 -3,38 Рентабельность продаж, %* 22,09 19,77 -2,32 Наименование показателей Выручка от продажи основных средств * В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. а их доля в общем объеме оборотных активов – на 2,91 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию – 45,06 и 29,83% соответственно. Объем денежных средств снизился 1,09 раза и составил 18,831 млрд руб., а их доля в общем объеме оборотных активов – до 4,99%, т. е. на 0,84 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 1,41 пункта до 4,44%. Повысился в 1,06 раза объем прочих оборотных активов, а их доля снизилась на 0,57 пункта. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 389,398 млрд руб. Оценка уровней Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100 %. Для фармпромышленности по результатам 9 месяцев 2018 г. его значение – 71,69%. Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, Источник: Росстат которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 58,24%. Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т. е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т. к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 9 месяцев 2018 г. его значение составило 25,31%. Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости – коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется 68 АНАЛИЗ 3• 2019 ТАБЛИЦА 4 Активы предприятий отрасли млн руб. 9 месяцев Доля, % 2017 г. 2018 г. Темп роста, % 236 555,545 290 837,202 122,95 100,00 100,00 0,00 - нематериальные активы, результаты по НИОКР, нематериальные поисковые активы - из них контракты, договора аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы 17 770,063 26 039,306 146,53 7,51 8,95 1,44 4 714,479 4 067,558 86,28 26,53 15,62 -10,91 - основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности - из них земельные участки и объекты природопользования 123 432,545 154 580,624 125,23 52,18 53,15 0,97 1 588,238 2 252,772 141,84 1,29 1,46 0,17 - незавершенные капитальные вложения 29 550,360 26 671,107 90,26 12,49 9,17 -3,32 - прочие 65 802,577 83 546,165 126,96 27,82 28,73 0,91 Оборотные активы, в т.ч.: 352 121,500 377 719,799 107,27 100,000 100,000 0,00 - запасы, из них: - производственные запасы - затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) - готовая продукция - товары для перепродажи - прочие запасы 99 996,226 41 832,239 11 004,082 118 248,325 53 283,694 13 356,948 118,25 127,37 121,38 28,40 41,83 11,00 31,31 45,06 11,30 2,91 3,23 0,29 31 730,360 12 371,890 3 057,655 35 269,763 12 072,523 4 265,397 111,15 97,58 139,50 31,73 12,37 3,06 29,83 10,21 3,61 -1,90 -2,16 0,55 2 622,745 2 440,183 93,04 0,74 0,65 -0,10 - краткосрочные финансовые вложения 20 569,309 16 755,366 81,46 5,84 4,44 -1,41 - денежные средства 20 505,492 18 831,328 91,84 5,82 4,99 -0,84 - прочие 208 427,728 221 444,597 106,25 59,19 58,63 -0,57 - 389 398,225 - - - - Наименование показателей Внеоборотные активы, в т. ч.: - НДС по приобретенным ценностям Капитал и резервы (собственные средства) 2017 г. 2018 г. Прирост/ спад, пункты Источник: Росстат как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 26,09%. Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для фармпромышленности по результатам 9 месяцев 2018 г. его значение – 19,28%, т. е. ниже нормативного. Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко-, но и среднеликвидные ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ОБЗОР: ПРОИЗВОДСТВО, ИНВЕСТИЦИИ, ФИНАНСЫ 5 Структура отгрузки ТАБЛИЦА 9 месяцев 2018 г. Доля, % 368 208,878 100,00 354 771,826 96,35 7 791,145 2,12 - Азербайджан 387,796 4,98 - Армения 196,506 2,52 - Беларусь 1 470,439 18,87 - Казахстан 3 190,426 40,95 - Киргизия 640,558 8,22 - Молдова 217,357 2,79 - Таджикистан 46,062 0,59 - Туркменистан 131,877 1,69 - Украина 630,869 8,10 - Узбекистан 879,255 11,29 Другие страны: 5 645,907 1,53 362 562,971 98,47 5 497,929 1,49 196,506 3,57 Наименование показателей Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) – всего, млн руб., из них: Россия Страны СНГ – всего, из них: Россия и страны СНГ Государства – члены ЕАЭС, из них: - Армения - Беларусь 1 470,439 26,75 - Казахстан 3 190,426 58,03 - Киргизия 640,558 11,65 360 269,755 97,84 Россия и государства – члены ЕАЭС Источник: Росстат текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 130,07%. Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 9 месяцев 2018 г. его значение составило 204,62%. Структура отгрузки За 9 месяцев 2018 г. предприятиями фармпромышленности с кодом по ОКВЭД2 21 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 368,209 млрд руб., 69 в т. ч. в Россию 96,35% от общего объема отгруженной продукции, или 354,772 млрд руб., в страны СНГ – 2,12%, или 7,791 млрд руб., и другие страны – 1,53%, или 5,646 млрд руб. Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 40,95%, или 3,190 млрд руб., удельный вес Беларуси – 18,87%, или 1,470 млрд руб., а Узбекистана – 11,29%, или 879,255 млн руб. В государства – члены ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 5,498 млрд руб., или 1,49% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 58,03%, Беларусь – 26,75% и Киргизию – 11,65%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,84%, или 360,270 млрд руб. В итоге… Таким образом, за 9 месяцев 2018 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли снизили прибыль от продаж и прибыль до налогообложения – в 1,02 раза, а рентабельность продаж, соответственно, снизилась – на 2,32 пункта. При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений, кроме коэффициента абсолютной ликвидности, который оказались ниже нормативного уровня. ИСТОЧНИКИ 1. Королев М.А., Фигурнов Э.Б. Статистика и экономический анализ в управлении народным хозяйством. М.: «Экономика», 1985. 2. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994 3. Романова С.А. Инвестиционная активность предприятий отрасли: 2017 год. Ремедиум. 2018;3:62-66. 4. Романова С.А. Финансовые результаты фармотрасли за 9 месяцев 2017 года. Ремедиум. 2018;3:54-57.